در سال های اخیر، فدرال رزرو ایالات متحده به طور فعال با تشدید سیاست های پولی با تورم مبارزه کرده است. از سال 2022، نرخ بهره از 0.25 درصد به 5.25 درصد افزایش یافته است. این به‌طور قابل‌توجهی بر قیمت‌های USD/JPY تأثیر گذاشت که در این دوره از 115.00 به 152.00 رسید.
پس از رسیدن به بالاترین سطح محلی در 152.00 در سال 2022، USD/JPY به سمت پایین اصلاح شد و در نهایت در سطح 127.22 تثبیت شد. متعاقباً، این جفت روند صعودی خود را از سر گرفت و در یک کانال روزانه صعودی از ژانویه 2023 معامله شد. در اوایل ژوئیه، قیمت از سطح مقاومت 145.00 معکوس نزولی شدیدی نشان داد که در نزدیکی آن سطح اصلاحی فیبوناچی 61.8% نسبت به کاهش قبلی وجود دارد.
تا پایان سال 2022، موضع غیرقانونی بانک مرکزی ژاپن، برخلاف افزایش تهاجمی نرخ بهره توسط سیستم فدرال رزرو (فدرال رزرو) و تنظیم‌کننده‌های سایر کشورها، ارزش ین را پایین نگه داشت. نرخ بهره پایین آن، آن را برای استقراض به منظور تأمین مالی سرمایه گذاری جذاب می کرد. با این حال، پس از نشست بانک مرکزی ژاپن در دسامبر 2022، که در آن محدوده بازدهی اوراق قرضه ده ساله گسترش یافت، انتظارات برای تشدید سیاست پولی به وجود آمد.
شایان ذکر است که تحلیلگران Deutsche Bank AG در مورد افزایش ریسک عملیات تجاری حمل و نقل به دلیل وخامت اقتصادی احتمالی در ایالات متحده هشدار می دهند.
ترس از رکود در ایالات متحده
بنابراین، در سال‌های اخیر، سرمایه‌گذاران به طور فعال دلار آمریکا را با نرخ بالا در برابر ین با نرخ پایین خریداری می‌کنند و از این طریق از تفاوت نرخ سود می‌برند. این کاهش قابل توجه ین ژاپن در سال 2022 را توضیح می دهد. اما وضعیت ممکن است اکنون در حال تغییر باشد: در حالی که چرخه افزایش نرخ بهره در ایالات متحده در حال پایان است، بانک ژاپن، برعکس، گزینه سخت گیری سیاست پولی را به دلیل افزایش تورم در نظر گرفته است.
تجارت در فناوری پیشرفته را تجربه کنید R StocksTrader پایانه! واقعی سهام، نمودارهای پیشرفته و سازنده استراتژی تجارت رایگان. روی بنر کلیک کنید و یک حساب کاربری باز کنید!
تحلیل فنی جفت USD/JPY
جفت ارز USD/JPY یکی از جفت ارزهای اصلی است که به دلیل نقدینگی بالا شناخته شده است. با هم یورو/دلار آمریکا و GBP/USD، در میان سه جفت ارز پرمعامله در بازار ارز قرار دارد و تقریباً 13 درصد از کل حجم معاملات را به خود اختصاص داده است. رفتار نقل قول های آن نشان دهنده وضعیت اقتصاد ایالات متحده و ژاپن است.
ویژگی های کلیدی معاملاتی جفت USD/JPY
- این جفت به طور شبانه روزی از دوشنبه تا جمعه معامله می شود، با حجم معاملات قابل توجهی در طول دوره های آسیایی و آمریکایی، که منجر به حرکت های عمده برای USD/JPY می شود.
- جفت ارز با نوسانات متوسط روزانه در محدوده 700-800 پیپ مشخص می شود. با این حال، در زمان افت بازار سهام، پتانسیل حرکت های قوی بیش از 2000 پیپ در روز را دارد.
- اسپرد USD/JPY به دلیل نقدینگی بالای آن حداقل در نظر گرفته می شود
روندهای تاریخی جفت ارز USD/JPY
در ماه ژوئن، فدرال رزرو نرخ بهره را در 5.25 درصد نگه داشت. نظرات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، حاکی از آن است که فدرال رزرو آماده است تا چرخه افزایش نرخ بهره را به پایان برساند. کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند در سال جاری حداکثر دو افزایش نرخ دیگر افزایش یابد و پس از آن نرخ تا مدتی ثابت بماند و احتمالاً بسته به شرایط اقتصادی کاهش یابد.
تاثیر تجارت حمل و نقل
در آوریل 2023، تورم اصلی در این کشور به 4.1 درصد رسید که بالاترین میزان در چهار سال گذشته است. این پیشرفت ممکن است کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن را به فکر افزایش نرخ بهره در آینده نزدیک بیندازد.
سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا
منبع: https://blog.roboforex.com/blog/2023/07/21/usd-jpy-analysis-fall-of-japanese-yen-has-stopped-a-reversal-is-possible/
در تبلیغات شریک RoboForex با مجموع جایزه 1,000,000 دلاری شرکت کنید! برای اطلاع از شرایط شرکت و شرکت در قرعه کشی جوایز نقدی بر روی بنر کلیک کنید.
عوامل اساسی موثر بر مظنه USD/JPY
سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن
در سال 2022، دلار آمریکا به دلیل افزایش نرخ بهره پایه کشور از حمایت قابل توجهی برخوردار شد و در نتیجه در برابر ین از 115.00 به 152.00 تقویت شد. جفت ارز USD/JPY در حال حاضر در نمودار روزانه رشد نشان می دهد، اما عواملی وجود دارند که می توانند کاهش بیشتر ین را متوقف کنند. اینها شامل پایان چرخه افزایش نرخ در ایالات متحده است که منجر به بدتر شدن شرایط اقتصادی بالقوه و همچنین تشدید احتمالی سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن می شود. تحلیلگران بانک های فوق پیش بینی می کنند که قیمت این جفت ارز در میان مدت بین 124.00-128.00 اصلاح شود.
این USD/JPY جفت ارز در سال 2022 رشد سریعی را نشان داد و به 152 ین ژاپن برای 1 دلار آمریکا رسید. امسال، این جفت به روند صعودی خود ادامه می دهد و هدف آن پیشی گرفتن از اوج قبلی خود است.
اقتصاد ژاپن از اواسط دهه 1990 در وضعیت کاهش تورم قرار داشته است. پدیده ای در مقابل تورم است که در آن سطح عمومی قیمت کالاها و خدمات کاهش می یابد و در نتیجه بر نرخ رشد اقتصاد تأثیر منفی می گذارد. بانک ژاپن و دولت این کشور طی سال‌ها تلاش کرده‌اند تا با کاهش نرخ‌های بهره و اجرای سیاست تسهیل کمی (QE)، که شامل تزریق وجوه پولی اضافی به اقتصاد می‌شود، کاهش تورم را از بین ببرند.
امروز، ما عوامل کلیدی موثر بر پویایی جفت USD/JPY را در شرایط فعلی بررسی خواهیم کرد و تحلیل خواهیم کرد که آیا حرکت صعودی می‌تواند در سال 2023 به پایان برسد یا خیر.
مروری بر جفت ارز USD/JPY
مظنه ها در حال حاضر در سطح 139.40 نزدیک به مرز پایینی کانال صعودی قرار دارند. سطح حمایت قابل توجه 137.50 است که میانگین متحرک 200 روزه در آن قرار دارد. اگر قیمت در زیر این سطح تثبیت شود، نشان دهنده تکمیل حرکت صعودی و رشد احتمالی ین خواهد بود و به طور بالقوه جفت ارز را به سمت حمایت قوی در 127.22 سوق می دهد. اگر روز را بالای 140.00 ببندد، این راه را برای رشد بیشتر تا 145.00 هموار می کند و اگر این سطح نتواند حفظ شود، ممکن است یک آزمایش مجدد از اوج در 152.00 رخ دهد.
پیش بینی های تحلیلی USD/JPY برای سال 2023
- تحلیلگران جی پی مورگان انتظار دارند جفت USD/JPY تا پایان سال 2023 حدود 128.00 باشد.
- تحلیلگران UBS پیش بینی می کنند که جفت ارز تا ژوئن 2024 به حدود 124.00 کاهش می یابد.
- تحلیلگران سیتی بانک پیش بینی می کنند که USD/JPY ممکن است تا پایان سال 2023 یا در آغاز سال 2024 به سطح 125.00 سقوط کند.
خلاصه
سیاست افزایش نرخ بهره فشار قابل توجهی بر اقتصاد ایالات متحده وارد می کند. تورم بالا و کاهش رشد اقتصادی، همراه با نگرانی در مورد ثبات بخش بانکی و خطرات نکول بدهی های ایالات متحده، شرایطی را برای شروع یک رکود ایجاد می کند – کاهش پایدار و قابل توجه در توسعه اقتصادی.
تجارت حمل و نقل یک استراتژی تجاری مبتنی بر سود از تفاوت در نرخ بهره بین ارزها است. هر چه نرخ بهره یک ارز بالاتر باشد، سود سوآپ بالقوه بیشتر است. در بازار ارز، سوآپ عملیات جمع آوری یا برداشت وجوه برای انتقال یک موقعیت باز به روز بعد است. هرچه اختلاف نرخ ارزها در یک جفت بیشتر باشد، اندازه سوآپ بیشتر است.
از سال 2016، به لطف سیاست پولی نرم بانک ژاپن، نرخ بهره در 0.1-٪ باقی مانده است. این نرخ ین را برای فروش در برابر ارزهای با بازده بالاتر از جمله دلار آمریکا جذاب می کند. این روند به ویژه در سال های اخیر زمانی که نرخ بهره برای ارزهای اصلی جهان افزایش یافته است، اما نه برای ین، قابل توجه است. در نتیجه، ارزش ین ژاپن به طور قابل توجهی کاهش یافت: در سال 2020، این جفت ارز کمی بالاتر از 100 ین برای 1 دلار آمریکا معامله شد، در حالی که در سال 2022 به اوج ذکر شده رسید.
اگر نگرانی‌ها موجه باشد و رکود اقتصادی آغاز شود، سرمایه‌گذاران احتمالاً از دارایی‌های پرریسک فرار می‌کنند که باعث کاهش در بازارهای سهام و افزایش تقاضا برای ارزهای امن از جمله ین ژاپن می‌شود. علاوه بر این، فدرال رزرو برای بهبود شرایط اقتصادی مجبور به کاهش نرخ بهره خواهد شد که می تواند به یک کاتالیزور مهم برای تقویت ین و افت جفت USD/JPY تبدیل شود.
