واگرایی در سیاست های پولی فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن بینشی از مسیر جفت USDJPY ارائه می دهد. در عین حال، انتظارات برای کاهش نرخ وجوه فدرال ممکن است بیش از حد خوش بینانه باشد. بیایید در مورد این موضوع بحث کنیم و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
مقاله موضوعات زیر را پوشش می دهد:
نکات برجسته و کلیدی
- کارشناسان رویترز پیش بینی می کنند بانک ژاپن نرخ بهره را در سال 2024 افزایش دهد.
- بازار آتی انتظار دارد که فدرال رزرو نرخ بهره را 100 بشکه کاهش دهد.
- واگرایی در سیاست پولی به USDJPY کمک می کند تا روند را تعیین کند.
- ممکن است این جفت در سه ماه به 139 و 133.5 سقوط کند.
پیش بینی بنیادی سه ماهه برای ین ژاپن
تصمیم بانک مرکزی ژاپن برای افزایش مجدد نرخ بهره یک شبه قبل از پایان سال بعید است در صورتی که فدرال رزرو برای کاهش سیاست های پولی برنامه ریزی کند، تأثیر قابل توجهی بر نرخ دلار USDJPY داشته باشد. علاوه بر این، بازار اوراق مشتقه نشان می‌دهد که بانک مرکزی ایالات متحده رویکردی تهاجمی با احتمال 65 درصد کاهش 100 واحدی در نرخ وجوه فدرال در سال 2024 اتخاذ خواهد کرد. جذابیت آن
آخرین داده‌های تورم ژاپن دو برداشت متمایز را ایجاد کرد. قیمت مصرف کننده از 2.6 درصد به 2.7 درصد در جولای افزایش یافت که 28 ماه متوالی بالاتر از هدف بود. در همان زمان، تورم اصلی برای اولین بار از سال 2022 به زیر 2 درصد رسید که مرکزگرایان و اعضای شورای حکومتی را بر آن داشت تا از احتیاط حمایت کنند. کازوئو اوئدا ادعا می کند که اگر چشم انداز اقتصادی و تورم با پیش بینی های بانک مرکزی آمریکا همسو شود، تعدیل سیاست پولی ادامه خواهد داشت.
تغییر CPI ژاپن
منبع: بلومبرگ
بر اساس نظرسنجی اخیر انجام شده توسط رویترز، 31 نفر از 54 کارشناس یا 57 درصد پیش بینی کردند که بانک ژاپن نرخ بهره را در سال 2024 با 25 واحد پایه به 0.5 درصد افزایش خواهد داد. دو سوم از پاسخ دهندگان پیش بینی می کنند که این اتفاق در دسامبر، با تقریباً یک سوم کارشناسان، اکتبر را به عنوان یک بازه زمانی بالقوه نشان می‌دهند. بر اساس گزارش Jupiter Asset Management، هزینه استقراض در ژاپن تا سال 2025 به 1 درصد خواهد رسید، اختلاف با ایالات متحده کاهش می یابد و جفت USDJPY به 130 کاهش می یابد.
نرخ دلار آمریکا در برابر ین ژاپن
منبع: بلومبرگ
این پیش بینی با انتظارات بازار برای کاهش 100 بشکه ای نرخ وجوه فدرال در سال 2024 و کاهش 120 بشکه ای دیگر در سال 2025 مطابقت دارد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در بیانیه اخیر خود نشان داد که بانک مرکزی طرفدار کاهش بیشتر نرخ ارز نیست. بازار کار و اینکه زمان تعدیل سیاست پولی فرا رسیده است.
در همین حال، گاو USDJPY هیچ حمایتی از افزایش سریع شاخص های سهام ایالات متحده دریافت نمی کند. این معمولاً به عنوان یک بهبود در ریسک پذیری جهانی در نظر گرفته می شود که منجر به فروش ین به عنوان ارز تأمین مالی در عملیات تجاری حمل و نقل می شود. با این حال، پس از رویدادهای دوشنبه سیاه، سفته بازان احتمالاً قبل از واگذاری ارز ژاپن احتیاط خواهند کرد. به گزارش سیتی، دلار آمریکا نقش برجسته تری در چشم انداز تجارت جهانی حمل و نقل ایفا کرده است، به طوری که ین در حال حاضر در برابر ارزهای کشورهای در حال توسعه فروخته می شود.
طرح معاملاتی سه ماهه USDJPY
انتظارات بازار از کاهش نرخ وجوه فدرال در سال 2024 اغراق آمیز است. چنین انبساط پولی تهاجمی توسط فدرال رزرو مستلزم رکود در اقتصاد ایالات متحده است که بعید است رخ دهد. تغییر تدریجی در چشم انداز بازار منجر به بازگشت علاقه به دلار خواهد شد. در همان زمان، روند نزولی USDJPY ادامه دارد، بنابراین باید از عقب نشینی ها برای ایجاد معاملات کوتاه استفاده کرد و آنها را به معاملاتی که در 147.2 باز می شوند اضافه کرد. اهداف در 139 و 133.5 قرار دارند.
نمودار قیمت USDJPY در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله منعکس کننده نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی LiteFinance نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2004/39/EC در نظر گرفته شود.
منبع: https://www.litefinance.org/blog/analysts-opinions/japanese-yen-strengthens-on-fed-boj-divergence-forecast-as-of-26082024/
